Toutes les catégories de fonds non monétaires affichent une performance positive en septembre

La hausse concerne toutes les catégories de fonds :

• la performance des fonds obligations
  notamment se maintient à un niveau élevé (+ 3,4 % après + 3,5 % en août) ;
• elle est suivie par celle des fonds autres et mixtes (respectivement + 2,6 % et + 2,3 %).

La performance des fonds actions
redevient positive (+ 2 % après − 0,7% en août) avec la plus forte hausse enregistrée sur 12 mois.

À noter :

Un fonds monétaire est traditionnellement réputé constituer un placement collectif sécurisé à court terme. Aujourd’hui, force est de constater que ce type de fonds fait référence à des indicateurs monétaires négatifs depuis plusieurs années et affiche une performance annuelle en conséquence : − 0,23 % en septembre dernier (performance nette des frais de gestion mais avant déduction des éventuels frais d’entrée et de sortie).

Par opposition, un fonds actions est principalement investi sur un ou plusieurs marchés d’actions, la diversification limitant le risque de perte.

Le risque de perte est par ailleurs d’autant plus limité que l’investisseur se fixe un horizon de placement, et donc un objectif de rentabilité, à long terme. Le long terme constitue en effet un gage de sécurité car il lisse les variations de cours.

À titre indicatif, l’INSEE a constaté que le pouvoir d’achat réel du capital (c’est-à-dire corrigé des effets liés à l’inflation) avait été multiplié par 31 pour les actions au XX^e siècle (et même par 81 sur la seconde moitié du XX^e siècle), alors qu’il avait été divisé par 2,5 dans le cas des obligations.

Pour autant, le contexte conjoncturel et structurel a changé et cela ne signifie pas nécessairement et automatiquement que le placement en actions peut se dénouer favorablement uniquement sur le long terme (et inversement).

Source :
Banque de France, Stat info 18-11-2019.

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